台股快手变慢手 谢金河:注意2大风向改变 - 财经 - 中时新闻网
http://dede.com
2022-05-03 16:14

时间过得真快,才刚过完农历新年,转眼之间,第一季已近尾声,全球股市也在这一季出现了一些微妙变化,首先是去年强势的市场纷纷出现拉回,弱势市场变成强势,有一点猪羊变色的现象。

比较具代表性的是去年大涨的美国科技股,今年纷纷回档,像是Nasdaq、费城半导体指数都回到季线与年线之间,反而是去年涨幅最小的道琼指数频创新高,去年最强的BTK生技指数甚至跌破年线。而去年受到疫情所困的欧洲股市,今年只有去年表现出色的丹麦股市回到季线与半年线之间,像德国股市频创新高。亚洲最戏剧性的是中国、香港股市,去年大涨逾三成的深圳股市跌到年线附近,今年已出现负报酬,上证跌破半年线,去年下跌三.四%的香港股市,这回回测季线。

台股殖利率回报高

去年香港股市靠著阿里、京东、网易、快手等回港上市,带动一股气势,但是阿里踩到政治红线,腾讯也告急,现在回头看,阿里巴巴从三○九.四港元跌到二○七.二港元,已呈现完全的空头排列;腾讯最近急跌,已回到半年线,如果再把百度、美团、京东、快手等算进去,撑起港股半边天的新经济股,这次都出现败象。同样的中国A股,有几档大家熟悉的像贵州茅台,一下子从二六二七.八八跌到一九○○.一八人民币,一下子跌了近三成,还有一度扬言取代鸿海的立讯股价从六三.八八跌到三七.八八人民币,也呈现完整的空头排列,各条均线盖头而下,鸿海在上海A股挂牌的工业富联从二一人民币跌到十三.二九人民币,已逼近去年三月最低。还有中国知名的半导体设备股中微公司,股价从二九八跌到九九.八九人民币,联发科(2454)投资的汇顶科技从三八八跌到一一○.四五人民币,还有大家熟悉的紫光股份已从当年最高的一三九.五六跌到十八.九二人民币,都可以看出这一波中国A股的调整非常激烈。最具代表性的是中国创业板指数从三四七六跌至二六○八,一下子急跌二五%。

台股从一六五七九.一七拉回到一五六三六.四三,主要是台积电带动的半导体回档所造成,不过台股传产、金融股带动,该指数再度回到高档区,柜买指数已逼近二○○.三九的天价区,在全球股市第一季的表现,台股堪称可圈可点。这是台股底蕴深,殖利率回报高,这些有利因素催化著台股往前走。台股去年一年表现出色,今年很多人戒慎恐惧,也许在一万五、六千点指数会盘整,也就是快手变慢手,但台股可用之兵很多,操作上仍有利多头,未来宜注意几个变化。

一是二○二○年台积电、联电、台达电、联发科、鸿海贡献了七五%的指数,这是台股权值股中的五大天王,从第一季的走势来看,台积电从六七九跌到五八四元,十七日在六○四元,距高档约一成左右,联发科最高一○一○元,现在在九○八元,也相差一成左右,联电最高五九.四元,现在在四八元,台达电最高三二五元,一度拉回到二五九元,现在在二八四元,都是一支涨停板也不能再创高价的个股,技术面偏向整理,这当中鸿海姿态最高。

鸿海展现不一样作风

鸿海从一二五元拉回到一○八元,现在创新高到一二八元,俨然成为台股新的多头司令,今年鸿海开始展现昔日不一样的作风,刘扬伟董事长愿意分享未来经营的理念─MIH架构平台,也希望把昔日毛三到四的毛利率逐渐往十%的方向靠拢,现在重新评价鸿海的外资愈来愈多,调升目标价的有一五○元,甚至有人上看二○○元。

鸿海的每股净值约八七元左右,去年EPS约在七.五~八元之间,过去在郭董的时代,本益比约十倍,现在到了刘扬伟的时代,本益比调升到十五倍左右,如果可以在电动车、电动巴士方面使力,MIH平台得到大家认同,鸿海的本益比如果从十五倍拉升到二○倍,甚至三○倍,股价会产生很大的化学效应,对照台积电约三○倍、联发科四五倍、台达电约三○倍,如果鸿海向台达电看齐,今年在台股一定会扮演重要角色!去年五大带动指数的权值股中,联电本益比二○倍,鸿海十五倍,看起来比较有发挥的空间,这是从权值股出发的选股方向,大家要特别注意鸿海正在努力拉高毛利率,台积电之所以能成为护国神山,从这八季中,台积电毛利率四一.三%到五四%,每一季都增长可以看出端倪,联电从十一.三%拉升到二三.九%,也可以看到联电的提升。

另一个是殖利率,这是经营者愿意分享股东的态度与诚意,例如,十五日平常股性温和的联强国际,股价开盘涨停,五四.八元一价到底,我在联强董事长杜书伍的FB上看到贴文,他说联强去年税后大赚八二亿元,创历史新纪录,每股配息三.三元,较前一年的二.六元增长二七%,配息率六七.五%,以三月十二日的收盘价四九.五元计,殖利率六.六%。联强去年EPS四.八九元,配发三.三元,股价涨停之后,殖利率仍有六%以上,联强是有竞争力的通路股,殖利率当然不差。(全文未完)

全文及图表请见《先探投资周刊2135期精彩当期内文转载》

《先探投资周刊2135期》

(中时新闻网)

本文由:888真人首页 提供

关键字: 888真人首页|网址注册

上一篇:“净零碳排放”老板不买单 八成经理人也怪罪疫情 - 财经 - 工商

下一篇:时论广场》美国送疫苗凸显政府无能(陈一新) - 时论广场 - 言论